作者：WJ Rossi, CFP, ChFC, 合伙人, Koss Olinger & Company*
税务策略会对未来的财富产生巨大影响，这就是为什么任何财务规划都应采取“税务意识”的方法来管理您的资产。投资账户通常分为三类：应税、延税和免税。您的资金在这三种选择中的投资范围以及您提取资金的方式会影响您的整体退休储蓄总额。此外，还需要考虑投资利润是按短期投资（适用较高的普通所得税率）还是长期投资（税率从 0% 到 20% 多一点）征税。 （普通所得税率最高为 39.6%）。
最简单的说法是，您希望通过在延税账户中产生最大的税单来最大限度地减少税收。这使您可以在多年内让投资增长，然后再将这些本可以为您增长的资金交给政府。我们在 Koss Olinger 使用的资产“分桶”方法侧重于将资产放置在可以获得最大税务保护的地方。例如，顾问和客户可能需要确定何时进行罗斯转换或从个人退休账户中提取资金是有利的。每个客户的税务状况都会有所不同。通常，提取计划将首先从应税账户中提取，然后是延税账户，最后是免税账户。
然而，概括性说法很少适用于所有人。例如，如果一对夫妇的税务状况是已婚联合申报，并且他们每年需要 100,000 美元的收入——假设他们拥有这三种账户——他们可能希望将 25,100 美元的免税资金保留在 15% 的税率范围内（15% 的税率最高可达 74,900 美元）。个人需要审视自己的具体情况，并与他们的投资顾问和税务顾问协调，就像我们为客户所做的那样。
虽然税收地点可能对税收最小化产生最大的影响，但选择税收高效的投资也很重要。例如，低周转率的基金比高周转率的基金能获得更高的“税后”回报。（周转率衡量的是投资基金出售和买入其持有的证券的频率。）例如，平均而言，美国主动管理型股票基金的周转率为 65%1，这意味着它每年大约出售 60% 至 70% 的资产。这有两个坏处：1）这意味着出售会产生应税的大量收益，2）这意味着任何收益都是短期性质的，因此需要缴纳较高的普通所得税率。一项年回报率为 7% 的投资，如果 30% 的资产需要缴纳短期资本利得税，在 20 年后税后年回报可能高达 6.17%，但如果超过两倍的资产（70% 的资产）需要缴纳短期资本利得税，则在 20 年后税后年回报仅为 5.06%。如果持有高周转率的基金，每年将损失一个百分点以上的回报。
在债券方面保护资产的另一种方法是购买市政债券，其收入流免缴联邦所得税，并且通常免缴其发行所在州或市的税款。虽然佛罗里达州不征收所得税，但避免联邦税的好处不应被低估。
1 Clements, Jonathan，“削减您的投资税，”华尔街日报，2015 年 4 月 19 日
*通过 ValMark Securities, Inc. 提供证券。FINRA/SIPC 会员。ValMark 和 Koss Olinger 是独立实体。通过 Koss-Olinger Consulting, LLC 提供咨询服务，一家 SEC 注册投资顾问
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